Das Real-World Asset (RWA)-Protokoll Untangled Finance hat seinen ersten On-Chain-Verbriefungspool auf der Celo-Blockchain angekündigt. Der Pool ist nach den luxemburgischen Verbriefungsgesetzen strukturiert, durch verschiedene französische Betriebskapitalanlagen des Fintech-Unternehmens Karmen besichert und hat eine Schuldenobergrenze von 6 Millionen US-Dollar.
Das Credit Collective, das von Fasanara Capital als vorrangigem Kreditgeber unterstützt wird, hat frühzeitig seine Unterstützung für diese Initiative gezeigt, die Teil einer größeren vorrangigen Kreditvereinbarung mit Karmen über 100 Millionen Euro ist. Der Pool bietet verifizierten Anlegern, die einen umfassenden Know-Your-Customer-Prozess (KYC) durchlaufen, Zugang zu Kreditanalysen und gewährleistet so den Schutz der Vermögenswerte vor der Insolvenz des Urhebers.
„Traditionell waren Privatkredite aufgrund der Komplexität bei der Überprüfung von Vermögenswerten und Liquiditätsfragen hauptsächlich großen Finanzinstituten zugänglich. Unser Ziel bei Untangled ist es, den Zugang zu diesen Investitionsmöglichkeiten für DeFi-Investoren weltweit auf risikoadjustierte Weise zu demokratisieren und gleichzeitig den Kapitalzugang zu verbessern und Finanzierungen für die Wachstumsmotoren der Volkswirtschaften – KMU – zugänglicher zu machen“, erklärten Manrui Tang und Quan Le, Mitbegründer von Untangled Finance. „Da Stablecoins weiterhin an Bedeutung gewinnen, bieten diese hochwertigen privaten Kreditpapiere eine solide Absicherung und verbessern ihre Stabilität und Zuverlässigkeit als Tauschmittel erheblich.“
Die Plattform von Untangled, die reale Sicherheiten wie Rechnungen und KMU-Kredite tokenisiert, ist seit 2020 in Betrieb und hat Zugang zu über 140 Fintech-Kreditgebern. Nach dem ersten Karmen-Token-Pool plant Untangled die Einführung weiterer Pools, darunter den Fasanara Diversified Fund in der Kette und eine vorrangige Anleihe, die durch osteuropäische Rechnungsfinanzierungsaktiva besichert ist.
„Das Untangled Finance-Team leistet Pionierarbeit bei der Tokenisierung privater Kredite“, sagte Isha Varshney, Leiterin des Ökosystems bei der Celo Foundation. „Durch die Integration von Fintech-Krediten in die Kette mit innovativen Bonitätsbewertungsmodellen zeigt Untangled das Potenzial tokenisierter realer Vermögenswerte, um den Zugang zu Finanzierung und das Risikomanagement für Unternehmer und Unternehmen weltweit zu verbessern.“
RWA-Protokolle zielen in der Regel auf dezentrale Ökosysteme mit einem erheblichen Total Value Locked (TVL) wie Ethereum und Solana ab, wie das RWA.xyz-Dashboard „Private Credit“ zeigt. Trotz seines bescheidenen TVL von fast 100 Millionen US-Dollar erklärte Tang, dass Celo aus mehreren Gründen ausgewählt wurde, darunter der gemeinsame Fokus auf RWAs als Schlüsselinitiative und eine gemeinsame Vision für deren zukünftiges Potenzial.
„Untangled ist Multichain und wird bald auf anderen Blockchain-Plattformen eingesetzt. Wir haben uns entschieden, unsere Reise mit Celo zu beginnen […] Wir glauben, dass die Gemeinschaftsfinanzierung durch Gruppen wie das Credit Collective die weitere Verbreitung von RWAs fördern wird. Kürzlich wurden USDC und USDT nativ auf Celo bereitgestellt, was Anlegern die Abwicklung von Transaktionen erleichtert“, fügt sie hinzu.
Gabriel Thierry, Mitbegründer und CEO von Karmen, betont, dass diese RWA-Bemühungen eine Brücke zwischen dem dezentralen und dem traditionellen Finanzsektor schlagen und es Karmen ermöglichen, den Einsatz von Betriebsmittelkrediten für französische KMU zu beschleunigen.