Laut einem Bericht von CoinGecko verzeichneten Meme-Coins im ersten Quartal eine durchschnittliche Rendite von 1.300 %. Dies machte Meme-Coins zum profitabelsten Narrativ in diesem Zeitraum und führte dazu, dass die Anzahl der auf Solana, der heißesten Blockchain für den Meme-Coin-Handel, ausgegebenen Token ein Allzeithoch von 14.648 ausgegebenen Token erreichte.
In diesem Umfeld könnten neue Anleger versucht sein, ihr Geld auf verschiedene Meme-Coins zu verteilen und auf ein herausragendes Wachstum zu hoffen. Jupiter Zhang, Leiterin der Liquiditätsfonds bei der Investmentfirma HashKey Capital, betont, dass „auf jede Erfolgsgeschichte Dutzende weitere Misserfolge kommen.“
„Marktfundamentaldaten waren noch nie so wichtig. […] FOMO ist keine langfristige Strategie“, teilte Zhang Crypto Briefing mit. „Die Fundamentalanalyse bietet einen strukturierten, analytischen Investitionsansatz, der in einem volatilen Markt wie Krypto besonders wichtig ist. Auch wenn die hohen Renditen von Meme-Coins attraktiv erscheinen mögen, sind sie oft eher auf Hype und Spekulation zurückzuführen als auf den zugrunde liegenden wirtschaftlichen Wert.“
Kürzlich veröffentlichte HashKey Capital ein 217-seitiges Buch mit dem Titel „Digital Asset Valuation Framework“, einen Leitfaden zur Fundamentalanalyse im Kryptobereich. Zhang ist der Hauptautor und sagt, dass Anleger durch das Verständnis der Fundamentalanalyse Vermögenswerte mit echtem Potenzial und Langlebigkeit identifizieren, das Risiko reduzieren und eine nachhaltigere Anlagestrategie fördern können.
„Das ist von entscheidender Bedeutung, denn wie die Meme-Coin-Erzählung zeigt, ist nicht alles, was in der Kryptowelt glänzt, Gold.“
Warum sich mit Grundlagen beschäftigen?
Meme-Münzen entstehen, wie der Name schon sagt, durch das Wandern auf einem berühmten Meme. Aus diesem Grund haben die meisten von ihnen normalerweise eine kurze Lebensdauer. Anleger sind möglicherweise nicht geneigt, zu lernen, wie man richtig recherchiert, da die Streuung des Geldes möglicherweise profitabler ist.
„Selbst im scheinbar skurrilen Bereich der Meme-Coins kann eine Fundamentalanalyse Erkenntnisse liefern. Beispielsweise kann die Bewertung des Community-Engagements, der Entwicklungsaktivitäten und der Anwendungsfälle des Tokens einen Einblick in seine potenzielle Nachhaltigkeit und sein Wachstum geben“, erklärt Zhang.
Darüber hinaus kann eine Fundamentalanalyse hilfreich sein, um herauszufinden, welche Meme-Münzen eine starke Erzählung haben, die längerfristig das Interesse derjenigen aufrechterhält, die mit dem Abklingen des anfänglichen Hypes wahrscheinlich verschwinden werden.
„Fundamentalanalyse steht nicht unbedingt im Widerspruch zu narrativem Investieren, das sich in erster Linie auf Geschichten und Trends konzentriert, die das Marktinteresse und die Anlegerstimmung wecken. Sie können zusammen verwendet werden, um eine umfassendere Bewertung des Potenzials eines digitalen Assets zu ermöglichen.“
Zhang fügt hinzu, dass die Fundamentalanalyse zwar auf langfristiges Wachstum gegen die oft emotionalen und spekulativen Wellen des Marktes abzielt, erzählungsgesteuerte Investitionen jedoch nützlich sind, um auf den Wellen der Marktbegeisterung und der Anlegerpsychologie zu surfen und möglicherweise schnelle Früchte zu ernten.
Allerdings führt narratives Investieren oft zu der Angst, etwas zu verpassen (FOMO), und das führt in der Regel zu Fehlinvestitionen. Mit anderen Worten: Narrativ getrieben erfordert eine Bemühung, den Markt zu timen und sich schnell zu bewegen, bevor sich die Narrative ändert, während sich die Fundamentalanalyse mit dem inneren Wert einer Investition befasst und nach Vermögenswerten mit starken Fundamentaldaten sucht, die auf einen höheren inneren Wert als der Markt hindeuten Preis.
„Dies ist ein methodischerer Weg zu potenziell nachhaltigen Gewinnen, da er eine strenge Bewertung der Daten erfordert. Bei der Bewertung der Grundlagen digitaler Assets achten wir auf einige Dinge: eine gründliche Bewertung des Nutzens eines Tokens, der Governance-Struktur, der Bereitstellungsmechanismen, des technischen Stacks und potenzieller Innovationen.“
Mehr VCs in Meme-Coins
Der Meme-Coin-Markt war für Anleger schon immer eine Möglichkeit zu wetten, ohne Renditen für VCs zu erwirtschaften. Denn wenn ein Token aus einem Protokoll der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wird, haben VCs es bereits zu einem deutlich geringeren Preis in den Händen. Wenn dieser Token also populär wird und sein Preis steigt, sind VCs die wahren Gewinner.
Da Meme-Coins inzwischen von der Community ausgegeben werden, ist dies ein Sektor, von dem VCs nicht profitieren können. Oder konnte es bis vor Kurzem nicht. Shiba Inu schloss eine Finanzierungsrunde in Höhe von 12 Millionen US-Dollar ab, an der sich unter anderem Mechanism Capital, Big Brain Holdings, Cypher Capital und Shima Capital beteiligten, und dies könnte das Blatt auf dem Meme-Coin-Markt wenden.
„Über Sektoren, Branchen und Chancen hinweg werden Anleger in allen Bereichen des Marktes nach Renditen streben. Daher sind große Investitionen in Meme-Coins nicht wirklich überraschend“, sagt Zhang über die jüngste Bewegung von VCs in diese Token. „Der Fundraising-Erfolg von Shiba Inu legt nahe, dass selbst Meme-Coins die Aufmerksamkeit ernsthafter Investoren auf sich ziehen können, wenn sie mit einer überzeugenden Erzählung übereinstimmen und Potenzial für eine breitere Ökosystementwicklung auf der Grundlage des Engagements der Gemeinschaft zeigen.“
Daher zeigt die Fundamentalanalyse hier ihr Gewicht. Zhang glaubt, dass die Zahl der ernsthaften Investitionen in ausgewählte Meme-Coins im Laufe der Zeit nachhaltig zunehmen wird, je mehr Menschen mit Tools zur Fundamentalanalyse ausgestattet werden.
„Dies werden wahrscheinlich diejenigen sein, die über den anfänglichen Hype hinaus einen echten Nutzen, einen anhaltenden sozialen Wert oder eine strategische Bedeutung innerhalb des Kryptomarktes zeigen.“