- Bitcoin ist kürzlich auf 57.770 US-Dollar gefallen, was einem Rückgang von 21 % gegenüber seinem Höchststand entspricht.
- Es gibt eine Verschiebung des kumulativen BTC-Volumendeltas (CVD) hin zum Verkaufsdruck.
Der Kryptowährungsmarkt war in letzter Zeit von erheblicher Volatilität geprägt, wobei Bitcoin den Abschwung anführte. In der letzten Woche hat Bitcoin [BTC] hat ein gesehen Rückgang um ca. 21 % Von seinem Höchststand im März, der über 73.000 US-Dollar lag, bedeutete dies eine deutliche Verschiebung der Marktdynamik.
Derzeit wird Bitcoin bei etwa 57.770 US-Dollar gehandelt und setzt seinen Abwärtstrend mit einem leichten Rückgang von 0,2 % in den letzten 24 Stunden fort.
Marktmechanismen und die Rolle von Derivaten
James Check, ein On-Chain-Analyst, vertieft in die Faktoren, die zur aktuellen Abwärtsphase von Bitcoin beitragen. In einem ausführlichen Bericht wies Check auf die Ähnlichkeiten zwischen den aktuellen Marktbedingungen und dem Crash von 2021 hin. Damals führte eine übermäßige Abhängigkeit von gehebelten Positionen in Terminkontrakten zu einer scharfen und schmerzhaften Korrektur.
Dieses Szenario scheint heute etwas anders zu sein. Obwohl es einen spürbaren Anstieg der Long-Side-Liquidationen gibt, stellt Check fest, dass das gesamte offene Interesse an Futures im Vergleich zur Marktgröße nicht besorgniserregend hoch ist, was darauf hindeutet, dass Derivate möglicherweise nicht der Haupttreiber des aktuellen Ausverkaufs sind.
Stattdessen schlägt Check vor, sich die On-Chain- und Spotmarktdaten anzusehen, um klarere Erkenntnisse zu gewinnen.
Er stellt eine deutliche Verschiebung des kumulativen Volumendeltas (CVD) fest, das sich in einen verkaufsseitigen Druck verwandelt hat, was darauf hindeutet, dass die Verkaufsaufträge die Käufe um etwa 50 Millionen US-Dollar pro Tag übertreffen.
Diese Verschiebung ist eine Umkehrung der starken Kaufaktivität, die den Aufstieg von Bitcoin auf sein Allzeithoch begleitete.
Der ETF-Einfluss und die Zukunftsaussichten
Die Reaktion des Marktes auf die jüngste ETF-Aktivität gibt auch Aufschluss über die Stimmung der Anleger. Bitcoin-ETFs erlebten eine gedämpfte Nachfrage mit erheblichen Abflüssen in den letzten Wochen.
Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und andere ETFs verzeichneten zusammen einen Abfluss von etwa 200 bis 330 Millionen US-Dollar, was auf ein nachlassendes Interesse institutioneller Anleger hindeutet.
Trotz der düsteren aktuellen Aussichten scheint es Chancen für eine mögliche Erholung zu geben. Technisch gesehen hat Bitcoin die Struktur nach unten durchbrochen.
Auf dem 4-Stunden-Chart ist er jedoch auf eine kritische Unterstützungszone gestoßen, insbesondere auf einen Orderblock, der in der Vergangenheit zu Preiserholungen geführt hat.
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Insbesondere könnte diese Position eine vorübergehende Rallye auslösen, die es Bitcoin ermöglicht, auf höheren Niveaus mehr Liquidität zu sammeln, bevor es möglicherweise weiter sinkt.
Prominente Analysten, darunter Michael van de Poppe spiegelt dies wider Die Erholungsseite weist darauf hin, dass sich der Markt möglicherweise einem Tiefpunkt nähert. Van de Poppe betonte, dass Altcoins gegenüber Bitcoin allmählich an Stärke gewinnen, was oft einer Erholung des breiteren Marktes vorausgeht.