O Banco Central Europeu (BCE) reduziu a taxa de juros de sua linha de crédito em mais 25 pontos-base na quinta-feira, reafirmando sua nova postura de política monetária moderada — e o Bitcoin e os principais índices do mercado de ações subiram ligeiramente após as notícias.
O banco central espera que a inflação básica caia rapidamente nos próximos dois anos. Dito isso, suas últimas projeções para o crescimento econômico estão agora mais fracas do que eram em junho, e a atividade econômica continua “moderada” devido ao fraco consumo privado e investimento.
Joe Tuckey, chefe de análise de câmbio da Currency Specialists, disse Decifrar que o último corte estava de acordo com as expectativas do mercado.
“A declaração reforçou o caminho dependente de dados, confirmou que os dados de inflação estão amplamente em linha com as expectativas e reduziu as previsões econômicas”, disse ele. “O EUR/USD permanece logo acima do suporte do gráfico em 1,1012.”
O euro se fortaleceu ligeiramente em relação ao dólar americano no mês passado depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sugeriu que começaria a reduzir as taxas de juros.
Com a próxima reunião oficial do Fed a apenas uma semana de distância, tanto o Bitcoin quanto os principais índices do mercado de ações estão se recuperando de suas quedas no final da semana passada, com a criptomoeda líder recuperando US$ 58.000 na quarta-feira. Agora, está sendo negociado um pouco abaixo dessa marca, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq estão ambos ligeiramente acima no dia em que este artigo foi escrito.
Em termos gerais, taxas de juros mais baixas são favorecidas pelos mercados, pois significam custos de empréstimos mais baratos para financiar investimentos. Também significa mais “impressão de dinheiro”, em que ativos escassos como Bitcoin, ouro e imóveis se valorizarão em relação à moeda em desvalorização.
Dito isso, alguns analistas acham que taxas de juros mais altas na Europa e nos EUA podem esmagar os mercados no curto prazo ao interferir no carry trade do iene. Ao garantir força relativa ao iene em relação ao dólar e ao euro, os investidores tomam empréstimos do Japão para comprar ativos denominados em USD.
O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, previu em agosto que, se essa teoria pessimista se concretizar, o Federal Reserve expandirá seu balanço e resgatará o mercado com mais liquidez. “Eles vão acelerar a impressora de dinheiro e aumentar drasticamente a oferta de dinheiro”, disse ele na época.
Se essa previsão de “despejo antes do aumento” se concretizar, ela mapearia de perto uma tendência comum para o Bitcoin todo mês de setembro — semelhante ao “efeito setembro” visto em Wall Street — antes de seu aumento sazonal no quarto trimestre (também conhecido como “Uptober”).
“O preço do Bitcoin subiu ligeiramente em setembro passado, e outubro historicamente teve os maiores retornos médios”, disse o diretor administrativo de pesquisa da Grayscale, Zach Pandl. Decifrar este mês.
Editado por Andrew Hayward
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