Points clés à retenir
- Silvergate Bank a remboursé tous les clients et a cessé ses activités à compter de juillet 2024.
- Les défis juridiques persistent pour Silvergate malgré la fin de son application par la Réserve fédérale.
La Réserve fédérale a annoncé qu'elle abandonnait toute action coercitive contre Silvergate Bank et Silvergate Capital Corporation. Cette décision intervient après que Silvergate a réussi à réduire ses opérations, à rembourser ses clients et à cesser ses activités bancaires.
Cependant, les défis réglementaires auxquels Silvergate est confronté n'ont pas complètement cessé. Même si la Fed a décidé de se retirer de l'entité bancaire, la SEC a toujours une action en justice contre cette dernière pour complicité présumée dans la fraude FTX.
De la tourmente à l’effondrement
La chute de Silvergate a commencé en mars 2023, dans le contexte de la tourmente générale du marché des crypto-monnaies déclenchée par l'effondrement de FTX. Autrefois pierre angulaire du secteur bancaire des crypto-monnaies, Silvergate s'est retrouvé dans une situation désespérée. En février 2023, son action est devenue la deuxième plus vendue à découvert de Wall Street, avec 72 % des actions empruntées pour des positions courtes. La publication tardive de son formulaire annuel 10-K n'a fait qu'exacerber les inquiétudes des investisseurs, provoquant une chute de 31 % de la valeur de l'action.
Malgré la supervision de la Réserve fédérale sur le processus de liquidation, certaines parties lésées sont restées insatisfaites et ont engagé des poursuites judiciaires. Le départ du PDG Alan Lane et d'autres hauts dirigeants en août 2023 a ajouté un niveau de complexité supplémentaire aux problèmes de Silvergate.
La SEC a maintenant décidé de se lancer dans une action en justice qui dresse un tableau accablant des pratiques de Silvergate. Le régulateur accuse Silvergate d'avoir escroqué les investisseurs en dénaturant ses contrôles anti-blanchiment et en les induisant en erreur sur l'impact de l'effondrement de FTX.
Silvergate a été complice de l'effondrement de FTX, selon la SEC
Selon la plainte de la SEC, Silvergate n'a pas surveillé de manière adéquate environ 1 000 milliards de dollars de transactions et a ignoré près de 9 milliards de dollars de transferts suspects effectués par des entités de FTX. Ce ne sont pas des chiffres négligeables, même selon les normes de Wall Street.
En réponse, Silvergate a accepté de verser 50 millions de dollars à la SEC, sans admettre ni nier les allégations. Le PDG Alan Lane et la directrice des risques Kathleen Fraher ont également accepté de verser respectivement 1 million et 250 000 dollars. Mais l'histoire ne s'arrête pas là.
Les accusations de la SEC s'étendent à la haute direction de Silvergate, le directeur financier Antonio Martino étant accusé d'avoir participé à une opération frauduleuse visant à tromper les investisseurs sur la situation financière désastreuse de la banque. Le camp de Martino a nié avec véhémence ces allégations, ouvrant la voie à une éventuelle confrontation judiciaire.
Au cœur de la controverse se trouve le réseau SEN de Silvergate, autrefois présenté comme le joyau de la couronne de la banque. Cette autoroute de transactions 24h/24 et 7j/7 pour les géants de la cryptographie comme Circle et Gemini aurait fonctionné sans surveillance adéquate des activités suspectes pendant au moins 15 mois avant novembre 2022.
Même si la Fed a peut-être clos son dossier sur Silvergate, les actions de la SEC suggèrent que le contrôle réglementaire des institutions financières liées à la cryptographie est loin d'être terminé.