Los analistas de Bernstein están siguiendo de cerca siete acciones criptográficas clave mientras el expresidente Donald Trump se prepara para dirigirse a la conferencia Bitcoin Nashville el 27 de julio. La firma de investigación describió su perspectiva alcista sobre el sector de las criptomonedas en una nota el lunes, pronosticando un potencial alcista significativo para empresas seleccionadas en medio de un entorno regulatorio en mejora.
El equipo de Bernstein, dirigido por Gautam Chhugani, escribió que el mercado no ha incorporado en sus precios un cambio positivo en el entorno regulatorio de las criptomonedas si Trump gana la reelección en noviembre. En vista de eso, la firma dijo que ve un margen significativo para que los inversores institucionales asignen fondos a las criptomonedas y a las acciones de criptomonedas.
Los mercados de Bitcoin han vuelto a mostrarse boyantes: la semana pasada, el precio de BTC subió un 13% y volvió a superar los 67.000 dólares. Las acciones de criptomonedas se mostraron aún más sólidas y subieron un 22% la semana pasada, escribe la firma.
El informe destaca siete acciones en tres categorías: consolidadores de minería de Bitcoin (Riot Platforms, CleanSpark, Marathon Digital Holdings), centros de datos híbridos de Bitcoin/IA (Core Scientific, Iris Energy) y plataforma de corretaje/intercambio de criptomonedas (Robinhood), así como una tesorería corporativa de Bitcoin (MicroStrategy).
Para los consolidadores de minería de BTC, los analistas ven un potencial de crecimiento significativo.
Fuente: Bernstein
«Consideramos que los grandes consolidadores de minería de Bitcoin son proxies de Bitcoin de alta beta, en los que la acción del precio está impulsada por el precio subyacente de Bitcoin y los flujos de efectivo potenciales del apalancamiento operativo», afirmó el informe.
En concreto, en el caso de Riot Platforms, los analistas señalaron que «RIOT posee más de 0,6 mil millones de dólares». [worth of] Bitcoin en su balance y ha recaudado 500 millones de dólares en capital social para construir su sitio de 1 Gw en Corsicana, Texas, como la instalación de Bitcoin más grande del mundo».
Destacando la rápida expansión de CleanSpark, el informe afirma que la compañía ha aumentado su tasa de hash agresivamente de 10 EH/s a 20,4 EH/s hasta la fecha, con un potencial crecimiento a 32 EH/s para fines de 2024.
Al señalar un cambio estratégico para Marathon Digital, el informe afirmó que anteriormente se centraba en un modelo de capital liviano, trabajando con socios de alojamiento para minar BTC, pero ahora ha cambiado drásticamente la estrategia para poseer y operar sitios de minería de Bitcoin.
Los operadores de centros de datos híbridos de minería de Bitcoin e inteligencia artificial fueron elogiados por su posición única en el mercado.
Fuente: Bernstein
«Los mineros de Bitcoin se encuentran en una posición única, liderados por su desproporcionado 'acceso al poder' en un mundo con limitaciones energéticas», escribieron los analistas.
Detallaron el reciente acuerdo de Core Scientific: «Recientemente, CORZ obtuvo un contrato de co-hospedaje de 12 años por $4.7 mil millones con CoreWeave (proveedor líder de nube de GPU de IA y socio de NVIDIA)».
En el caso de Iris Energy, señalaron: «IREN ha ejecutado con éxito una nube de IA de ~500 GPU para Poolside.AI, una empresa líder en IA. IREN posee un sitio de 1,4 GW con interconexión eléctrica lista en el oeste de Texas».
Al destacar el potencial de Robinhood en el mercado de criptomonedas, los analistas señalaron que esperan que los ingresos de HOOD se dupliquen en los próximos 2 años, y que más del 70% del crecimiento provenga de los ingresos por transacciones de criptomonedas.
«Para el año fiscal 25, esperamos que los ingresos de HOOD por criptomonedas representen aproximadamente el 40 % de los ingresos totales, frente al 7 % actual», agregaron los analistas.
Elogiando la estrategia BTC de MicroStrategy, afirmaron que MSTR ha demostrado una estrategia activa en el mercado de capitales para convertirse en el mayor tenedor corporativo de BTC, poseyendo el 1,1% del suministro mundial de Bitcoin.
«La estrategia activa de MSTR ha generado un mayor valor de Bitcoin por acción: el BTC por acción ha crecido un 67% desde la adopción de la estrategia de Bitcoin», agregaron.
La postura alcista del equipo de Bernstein está respaldada por su ambicioso precio objetivo de BTC.
«Esperamos un repunte significativo en el EBITDA 2025E, impulsado por un ciclo alcista de Bitcoin, ya que esperamos que Bitcoin supere los $100K en 2025 con un pico de ciclo cercano a los $200K, gracias a la adopción institucional acelerada de BTC, liderada por ETF e inversores de tesorería corporativa», proyectaron.
Fuente: Bernstein
El informe también abordó el impacto potencial de las próximas elecciones estadounidenses y la postura de Trump sobre las criptomonedas.
«El precio de Bitcoin continúa reaccionando positivamente a cualquier mejora potencial en las probabilidades de una victoria republicana, confiando en los comentarios positivos de Trump sobre las criptomonedas y esperando el discurso de Trump en Bitcoin Nashville (27 de julio), la conferencia de Bitcoin más grande del mundo», observaron los analistas.
Editado por Stacy Elliott.
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