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Krypto-Entwickler haben den neu eingeführten Runes-Token-Standard genutzt, um eine völlig neue, an den Dollar gekoppelte Stablecoin auf den Markt zu bringen, die in die Bitcoin-Blockchain integriert ist.
Aber es gibt eine Wendung: Die Entwickler sagten Entschlüsseln dass der Token, USDh, durch BTC gedeckt ist und gegen BTC und nicht gegen Bargeld einlösbar ist. Tatsächlich bietet die Stablecoin ihren Inhabern eine Rendite, die ihren Angaben zufolge bis zu 25 % pro Jahr betragen könnte.
„USDh ist durch und durch Bitcoin, was bedeutet, dass das Protokoll nicht auf Fiat-Schienen angewiesen ist und vollständig außerhalb des traditionellen Bankensystems operieren kann“, sagte Jakob Schillinger, Gründer und CEO von Hermetica, dem Stablecoin-Protokoll hinter USDh.
Runes ist ein neuer Token-Standard für Bitcoin, der im April von Ordinals-Erfinder Casey Rordamor eingeführt wurde und mittlerweile häufiger verwendet wird als die vorherigen Standards Ordinals und BRC-20. Runes ist bekanntermaßen weitaus dateneffizienter als seine Vorgänger und hat mehr Potenzial, praktische Bitcoin-basierte Vermögenswerte jenseits von Meme-Coins freizusetzen.
Das Modell von Hermetica unterscheidet sich von weiter verbreiteten Stablecoins wie Tether (USDT) und Circle USD (USDC), die sich auf zentralisierte Finanzinstitute verlassen, die die Verwahrung der Vermögenswerte übernehmen, die ihre Token stützen. Diese Firmen kontrollieren heute weit über 145 Milliarden Dollar in beiden Token, darunter eine Kombination aus Bargeld und Bargeldäquivalenten – hauptsächlich US-Schatzwechsel.
Tether und Circle erzielen einen Ertrag aus den von ihnen gehaltenen T-Bills und behalten alle aus diesen Schulden erzielten Gewinne für sich. Sie haben auch die Befugnis, alle von ihren Benutzern gehaltenen Token zu beschlagnahmen oder einzufrieren, wie sie dies wiederholt als Reaktion auf Sanktionsauflagen des US-Finanzministeriums getan haben.
Im Gegensatz dazu zahlt Hemeticas Konzept den durch das Protokoll generierten Ertrag an seine Token-Inhaber aus. Diese Inhaber sind zudem immun gegen das Risiko einer Abkopplung, das traditionelle Stablecoin-Inhaber im Falle einer Bankenpleite plagen kann, wie man letztes Jahr beim Zusammenbruch der Silicon Valley Bank beim USDC beobachten konnte.
„Das Protokoll erreicht dies, indem es eine Spot-BTC-Position mit einer Short-Perpetual-Futures-Position verbindet“, erklärte Schillinger. Das Design des Protokolls ähnelt dem von Ethena, den Pionieren des auf Ethereum basierenden Stablecoins USDe, dessen 3,4 Milliarden Dollar schwerer Token für Anleger Rendite auf die Short-Position generiert, die er regelmäßig hält.
Da das DeFi-Ökosystem von Bitcoin noch im Entstehen ist, glaubt Hermetica, dass sein Protokoll das geschätzte „ungenutzte“ Kapital von 360 Milliarden Dollar im Ökosystem von denjenigen erschließen kann, die nach Rendite suchen. „In den letzten 4,5 Jahren betrug die jährliche Rendite aus Finanzierungsraten 12 %“, bemerkte Schillinger.
In einer Pressemitteilung erklärte Hemetica, dass es beabsichtigt, sein Bitcoin-natives DeFi mithilfe von Stacks zu skalieren, einer Bitcoin-Layer-2-Blockchain, die für die Kompatibilität mit Smart Contracts entwickelt wurde. Stacks wurde kürzlich von den Aufsichtsbehörden nach dreijähriger Untersuchung wegen potenziellen Wertpapierbetrugs von Fehlverhalten freigesprochen.
Das Stacks-Protokoll verfügt bereits über eine Integration mit Liquidium, einem Layer-1-basierten Peer-to-Peer-Protokoll zum Ausleihen und Verleihen von Bitcoin-basierten Vermögenswerten.
„Eine zuverlässige native Stablecoin ist für jedes Blockchain-Ökosystem von entscheidender Bedeutung“, sagte Liquidium-CEO Robin Obermaier zu diesem Thema. „Benutzern die Nutzung von Stablecoins in Bitcoin-DeFi-Anwendungen zu ermöglichen, ist der nächste große Meilenstein für Bitcoin.“
Herausgegeben von Ryan Ozawa.
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